Flujo de efectivo - Presentación 📚💰

Introducción:

En este blog hablaremos únicamente del método indirecto en el flujo de efectivo, debido a que es el más usado en Latinoamérica y en las firmas de auditoría. No obstante, es importantes recordar que existen dos métodos al elaborar el flujo de efectivo.

Según la IAS°7, la empresa debe informar acerca de los flujos de efectivo de las actividades de explotación usando uno de los dos métodos siguientes:

(a) Método directo, según el cual se presentan por separado las principales categorías de cobros y pagos en términos brutos.

(b) Método indirecto, según el cual se comienza presentando la pérdida o ganancia en términos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y devengos que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, así como de las partidas de pérdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de actividades clasificadas como de inversión o financiación.  

Desarrollo:

¿Cómo es la presentación del flujo de efectivo?

 1.       Resultado del ejercicio:

En el caso del flujo de efectivo indirecto, siempre se debe iniciar, tal como se menciono anteriormente, con el resultado del ejercicio. La mayoría de las personas y firmas de auditoría/contaduría parten del resultado antes de impuesto para ser más prácticos. No obstante, si quisieras iniciar desde el resultado neto después de impuestos, la norma no te lo impide, solo que tendrás que conciliar el ingreso/gasto por impuesto en tu flujo de efectivo.

2.     Partidas que concilian el resultado del ejercicio:

En el primer bloque, debes ajustar el resultado del ejercicio restando o sumando las partidas que no generen flujo de efectivo. ¿Por qué? Como sabemos, al resultado del ejercicio incluye muchas pártidas que no necesariamente generan efectivo, ejemlo: Cuanto registrar una cuenta por cobrar, el ingreso que registras en tu estado de resultado no trajo con el una entrada de efectivo.

Ejemplos de partidas que concilian el resultado del ejercicio: Depreciación y amortización, intereses a favor y a cargo, pérdida o ganancia en cambio, pérdida o utilidad en venta de propiedades, planta y equipo, participación en inversiones permanentes, efecto de valuación de instrumentos financieros (solo aquel que se lleva contra resultado).

 3.      Actividades de operación (explotación):

Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotación se derivan fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la empresa. Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos relevantes para la determinación de las pérdidas o ganancias netas.

Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de explotación son los siguientes: cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios, cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos ordinarios, pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios,  pagos a empleados y por cuenta de los mismos, cobros y pagos de las empresas de seguros por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas, pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que éstos puedan clasificarse específicamente dentro de las actividades de inversión o financiación; y cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación o para negociar con ellos.

En resumen, en este bloque vas a incluir todas las operaciones que son propias o recurrentes de la operación.

4.     Actividades de inversión:

La presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversión es importante, porque tales flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho desembolsos por causa de los recursos económicos que van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de inversión son los siguientes:

-          Pagos y cobros por la adquisición de inmovilizado material, inmaterial y otros activos a largo plazo.

-          Pagos por la adquisición de instrumentos de pasivo o de capital, emitidos por otras empresas, así como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos títulos e instrumentos que sean considerados efectivo y equivalentes al efectivo, y de los que se tengan para intermediación u otros acuerdos comerciales habituales).

-          Cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por otras empresas, así como inversiones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos títulos e instrumentos que sean considerados efectivo y otros equivalentes al efectivo, y de los que se posean para intermediación u otros acuerdos comerciales habituales).

-          Anticipos de efectivo y préstamos a terceros (distintos de las operaciones de ese tipo hechas por empresas financieras).

-          Cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a terceros (distintos de las operaciones de este tipo hechas por entidades financieras).

-          Pagos y cobros derivados de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos de intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores pagos se clasifican como actividades de financiación.

5.     Actividades de financiamiento:

Es importante la presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de actividades de financiación, puesto que resulta útil al realizar la predicción de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los que suministran capital a la empresa. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiación son los siguientes:

-          Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital.

-          Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la empresa. Cobros procedentes de la emisión de obligaciones, préstamos, bonos, cédulas hipotecarias y otros fondos tomados en préstamo, ya sea a largo o a corto plazo.

-          Reembolsos de los fondos tomados en préstamo.

-          Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un arrendamiento financiero.

Anexo:

Para los que aprenden de manera más visual. Aquí les dejo un ejemplo muy muy simple de un estado de flujo de efectivo, determinado mediante el método indirecto.

 

Resumen✋:

Cuando vayas a realizar un flujo de efectivo tas el método indirecto, tienes que partir del resultado del ejercicio, luego ajustarle a ese importe aquellas partidas que no generaron flujo de efectivo, súmale o réstale el flujo de efectivo proveniente de actividades de operaciones y termina sumando o restando los bloques anteriormente mencionados, de actividades de inversión y actividades de financiamiento (en ese orden) para luego obtener con el movimiento del flujo de efectivo en el año. Una vez el movimiento del efectivo del año, le vas a sumar el efectivo con el que iniciaste y deberías llegar al efectivo a la fecha de tu presentación.